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【YRD财经】20181226 证监会深夜公布9大任务 科创板创业板竞相加速改革
发布时间:2019-08-06
 

证监会深夜公布9大任务 科创板创业板竞相加速改革

24日的中央经济工作会议对当前形势作出研判,对风险和压力作出明确提示,并将资本市场提升至“牵一发而动全身”的高度。从近期全球资本市场的价格波动也可以看到市场参与者的担心和忧虑。美国东部时间12月24日美股三大股指均跌逾2%,道指下跌逾650点。北京时间12月25日,A股三大股指也全线下跌,上证盘中破位2500点,最低触及2462.84点。

证监会12月24日召开党委(扩大)会议,研究2019年推进资本市场改革发展稳定工作。在这种不同以往的形势之下,证监会提出9大重点任务。

第一,确保在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革,更好服务科技创新和经济高质量发展。

第二,坚持把防范化解金融风险放到更加突出的位置,重点做好股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

第三,健全多层次市场体系,支持企业拓展直接融资渠道。深化创业板和新三板改革,加快发展私募股权投资基金,发展和完善企业资产证券化业务,推动债券品种创新,更好支持民营经济发展。

第四,优化再融资制度,深化市场化并购重组改革,鼓励国有控股企业和金融企业实施员工持股和股权激励,不断提升上市公司质量。

第五,推动更多中长期资金入市。鼓励保险资金、全国社保基金等扩大入市规模。完善QFII、RQFII制度,开展个人税收递延型商业养老保险投资公募基金试点。

第六,完善交易制度,优化交易监管,丰富期货及衍生品工具,激发市场活力。

第七,进一步提升资本市场对外开放水平,加快建设具有国际竞争力的综合性投资银行,优化沪深港通机制,有序扩大期货特定品种开放范围。

第八,加快市场法治建设,强化依法全面从严监管,严厉打击各类违法违规行为,切实保护投资者合法权益。

第九,扎实推进证监会系统全面从严治党,努力打造忠诚干净担当的高素质资本市场监管干部队伍。

对于科创板的推出,有观点认为,可能与当前新三板、创业板形成重合,科创板能否成为中国版纳斯达克还需要继续观察。而上交所科创板,将是首个采用注册制的场内市场,会冲击创业板和新三板功能。三者均对科技企业挂牌或上市、融资有所倾斜,将一定程度上形成竞争关系。板块间分工明确,打造不同层次板块突出特点,满 足相关企业和投资者不同层次的投融资需求,需在更高层级上统筹协调,是做好“科创板+注册制”试点的机遇,也是挑战。

事实上,深交所及新三板的跟进已经开始。12月24日晚,深交所党委召开了中心组学习会议。根据深交所安排,2019年“全所干部员工要把思想和行动统一到党中央对经济工作和资本市场的决策部署上来,着力提高直接融资比重,服务粤港澳大湾区建设等国家战略,助力国资国企改革,支持科技企业、民营企业和成长性企业利用资本市场做大做强,不断提升服务实体经济能力”。

事实上,全国股转系统公司也在筹谋新三板新一轮改革。股转公司董事长谢庚12月20日在新三板第一届指数专家委员会聘任仪式上表示,全国股转公司党委已经形成核心思路,要把市场效益释放出来,形成一个生态平衡的市场,以更好提高市场融资能力和流动性水平。

负面清单将实现全国一张单 重点关照金融及互联网

为应对我国经济运行可能出现的问题,完善市场准入制度,日前,发改委、商务部印发了新的《市场准入负面清单(2018年版)》, 北京青年报记者了解到,与此前的试点版本相比,清单主体包括“禁止准入类”和“许可准入类”两大类。禁止准入类4项、许可准入类147项,一共有151个事项、581条具体管理措施,总体上比《清单(试点版)》原有的328项减少了177项,压减幅度达54%。

日前,国家发展改革委、商务部最新印发了《市场准入负面清单(2018年版)》,这意味着我国市场准入负面清单制度进入全面实施的新阶段。清单之外的行业、领域、业务等,各类市场主体皆可依法平等自主选择是否进入。

梳理发现,国家发改委、商务部此前已经制定《市场准入负面清单草案(试点版)》,于2016年起在天津、上海、福建、广东四省市开展试点。2017年,试点范围扩大到15个省市。此次发布的《清单(2018年版)》是在试点版基础上修订而成。

修订后主清单不再逐条列出法律法规明令禁止的事项,具体相关法律措施以清单附件形式列出。“例如《清单(试点版)》中‘禁止围湖造田(地)和违规围垦河道’、‘禁止占用耕地建窑、建坟或者擅自在耕地上建房、挖沙、采石、采矿、取土’等法律法规有关禁止性规定是所有人和所有市场主体都必须遵守的普遍性规定,不仅市场主体不能违反,其他任何人也不能违反。但是,市场主体在投资经营过程中往往容易违反这些法律法规,因此,将这些与市场主体投资经营密切相关的禁止性规定作为附件列出,有利于规范市场主体行为。”

更为重要的是,《清单(2018年版)》的修订从是否符合清单定位要求、是否合法有效、表述是否准确等方面对清单事项和管理措施进行逐条评估,做到该减的坚决减,该留的科学留,该增的合理增。经上述几个方面调整,《清单(2018年版)》共列入禁止和许可类事项151项,总体上比《清单(试点版)》原有的328项减少了177项,压减幅度达54%。

31省份房地产开发投资排行榜出炉 这两地超万亿元

今年以来,全国各地房地产调控已达400余次,刷新历史记录。前11月,31省份房地产开发投资已超2017年全年,其中广东、江苏两省份破万亿元。据国家统计局数据,2018年前11月,31省份房地产开发投资达110,083亿元,已超2017年全年投资额(109,799亿元)。

2017年31省份仅有广东房地产开发投资超万亿元,而截至2018年11月,已有广东、江苏两省份破万亿元大关,浙江省以9,271亿元的投资额位列第三,与万亿元也仅一步之遥。

2018年房地产市场开发投资处于高位,全国多城市土地成交也处于高位,特别是一二线城市,房企对住宅类土地拿地积极性较高。三四线城市土地市场也明显活跃,大量的房企进入三四线城市拿地,推动热点城市土地销售额创历史同期记录。值得注意的是,前11月,31省份房地产开发投资除了总额增加之外,个别省份房地产开发投资增长率也一鸣惊人。据中新经纬客户端梳理,西藏以136%的增幅排首位,24省份房地产开发投资实现同比增长。其中,广东、江苏等14省份同比增长超10%。

梳理2018年前11月数据,宁夏房地产开发投资同比下降超30.7%,跌幅最大。青海、海南下降超10%,跌幅仅次于宁夏。易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,有的地方实施去库存政策,导致房地产开发投资节奏放缓;有些地方市场行情好些,房地产开发投资数据就随之增长。体现了不同城市的特征。

年内15家上市公司债务违约 股价跌幅最高已超70%

12月24日银亿股份发行的债券未能如期足额兑付,该股近期也连续下跌,一个多月跌去4成。实际上,今年上市公司债违约不断爆发,部分公司已出现多只债券无法兑付,是A股历史上违约风险最集中的一年。这些个股表现如何,还有哪些违约风险极大的未到期债券需提前警惕呢?

12月24日,银亿股份发布公告称,因短期内资金周转困难,致使发行的“银亿房地产股份有限公司2015年面向合格投资者公开发行公司债券未能如期偿付应付回售款本金。本期债券发行规模为3亿元人民币。

按照约定,该笔债券的兑付日为2020年12月24日。不过,如果投资者在债券存续期的第3年末行使回售选择权,则回售部分债券的本金兑付日为2018年12月24日。本期债券的票面利率是7.28%。今年11月,银亿股份上调了债券的票面利率150BP至8.78%,截止12月24日,“15银亿01”已登记回售债券本金29973.3万元,占债券发行规模3亿元的99.91%。几乎是所有投资者都选择了离场,集体回售,让银亿股份不堪重负,最终未能如期足额兑付。

整体来看,今年上市公司债券违约数量创历史新高。Wind数据显示,目前两市共有15家A股上市公司累计40只债券违约,涉及债券余额总计284.96亿元。其中永泰能源、*ST凯迪、中弘股份、盛运环保等6家都有2只以上债券发生违约,涉及债券余额从十几亿到上百亿元,规模较大。

违约上市公司今年股价表现

债券违约也反映了公司经营不善,这些上市公司股票遭到资金的抛售也不奇怪。Wind数据显示,在今年大环境一路走低和公司债券违约影响,上述的15只个股没有一只能实现上涨。而且平均跌幅高达70.78%,远远跑输市场各大股指。其中跌幅最小的为金鸿控股,今年以来下挫41.13%,而跌幅最大的中弘退则持续跌停,今年累计下跌88.14%,目前股价仅有0.23元,只有今年年初时的十分之一左右。

进一步来看,从上市公司今年第一只债券违约当天开始至今,多数股价仍是大幅下跌,但金鸿控股和乐视网却出现例外,分别上涨了33%和12%,其余个股均以下跌报收。其中3只跌幅超过70%;7只下跌在10%~50%之间;此外还有3只跌幅不大,在10%以内。总体来看,尽管有极少数债券违约事件未对股价形成拖累,但多数表现较差,跌幅较大。

债券违约中,老面孔时常出现。一旦发行人经营不善,有一只债券出现违约,后续再次违约会概率极大。因此在上述15家A股上市公司如果还有债券即将到期,它们违约的概率自然也会极高,是首当其冲风险最大的一类。Wind数据显示,除了乐视网发行过的债券全部到期外,其余14家均有至少1只或以上债券还未到期,合计达40只,这些债券中最先到期的风险最大,毕竟前期危机还未化解,又有新的债券需要兑付,必然是雪上加霜,需要提前谨慎。

恒生指数低开0.92%报25515点 蓝筹股大多下跌

12月24日讯 恒生指数低开0.92%,报25515点,国企指数跌1.11%,报9990点。蓝筹股大多下跌,吉利汽车、蒙牛乳业、友邦保险等跌超2%,中国海洋石油、工商银行跌超1.8%。

港股过去一周持续向下,恒生指数逐步逼近11月中调整低位约25100点附近,下方整数关口一度压力显现。近期全球主要股指多数迈入技术性熊市,避险情绪蔓延,风险资产均承压。但在上周五市场中,腾讯、汇丰及友邦出现护盘动作,尤其腾讯触底强势拉升,盘中大涨近半成,给大市减轻压力,提振恒指全日低位反弹近500点。从技术上看,恒指继续在11月初以来的区间范围之内,尚未有真正破位。等待外围利空释放充分及蓝筹股顶住压力,短期超跌反弹或仍有机会。

上周最惹人眼球的莫过于美联储坚持加息25基点及缩表态度坚决,不过也传递出明年加息放缓的信号。前景忧虑没有减轻,但至少明年整体气氛有望宽松,对经济复苏是有正面效应。只是当前市场仍需一个释放悲观情绪的过程,上周美股大跌,周四收市三大股指12月跌幅已达一成。另外,特朗普政府近期还面临关门风险,整体环境不稳,短期走势或仍震荡。内地A股上周亦出现下跌,沪指退守2500点附近。可以看出来,当前市场不乏利好消息,需耐心等待企稳时机。

特朗普圣诞节再喷美联储 呼吁美股是绝佳买入机会

12月25日是西方圣诞节,也是美国联邦政府部分停摆第四天。因政府关门而取消度假计划、孤独滞留白宫的美国总统特朗普发表节日重要讲话。

他在本周连续第二天批评美联储的货币政策,称“美联储加息速度太快”。针对市场有关他意图解雇财长姆努钦的传闻回应称,他对“非常有才能”的财长有信心。对于美国政府40年来首度一年内三次关门的现状,他表示,在获得边境墙、栅栏或障碍物之前,联邦政府不会结束停摆状态。

值得注意的是,在圣诞讲话后的记者问答环节,特朗普直接呼吁美国企业“是全球最佳”,代表了“巨大”的投资者买入机会。据

同时据彭博社透露,特朗普在批评美联储之余,也表达了对这一全球权势最大“央妈”的信心。就连彭博社也承认,不是很清楚特朗普表达得“对他们有极大信心”是否指美联储。尽管这一表态是在谈论联储之后作出的,但特朗普也提到了“对美国企业有极大信心”。

因对华盛顿出现的白宫与国会政治僵局感到不安,美股周一遭遇了史上最差平安夜,道指跌近3%并跌破22000点整数关口,标普500指数跌破2400点并正式进入熊市;油价暴跌超6%,刷新近20个月新低;一年与两年期的短端美债收益率惊现倒挂。

华尔街见闻昨日提到,特朗普周一再度抨击美联储,声称美联储对市场没有感知,是美国经济的“唯一问题”。据华尔街见闻不完全统计,自今年9月美联储决定年内第三次加息后,截至12月25日,特朗普已经在三个月里十四次公开表达了对美联储加息政策的不满。在上周三美联储FOMC议息会议前一周内,特朗普就四次发声,上周一和周二曾连续两天点名美联储。

在标普500大盘进入熊市、美股史上最长牛市终结、今年美股所有板块“全军覆没”的背景下,野村证券策略师高田佳彦认为:

避险情绪现在已经到了极端水平。华尔街将下跌源头指向不那么鸽派的美联储,而且担心联邦政府关门,这些确实是引发抛售的原因。目前明显缺乏积极驱动力,且消息面颇为糟糕,这是抑制风险偏好关键。市场人气偏向于恐慌,绝大多数市场参与者看起来都在寻找合理的借口进行抛售。

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